新加坡REITs ETF : 5%+穩定現金流 分散港股不確定性
LION-PHILLIP S-REIT ETF (CLR) 追蹤的指數為 Morningstar® Singapore REIT Yield Focus Index CSOP S-REITs INDEX ETF (SRT) 追蹤的指數為 iEdge S-REIT Leaders Index Amova-Straits Trading Asia ex Japan REIT ETF (CFA) 追蹤的指數為 FTSE EPRA Nareit Asia ex Japan Net Total Return REIT Index 一）投資新加坡 REITs ETF 的好處 分散單一行業風險，新加坡上市的REITs包含了零售，物流，工業園區，數據中心，酒店，醫院等等不同行業，投資ETF可以避免太集中於單一行業，例如香港的置富，領展，陽光等等只集中於香港零售及辨公室。新加坡REITs ETF無論在行業和地區的分散上都具備了優勢。而且因為已經分散持有了，所以買入後的心理壓力應該不會太大，適合防禦型投資者長期持有。 二）投資新加坡 REITs ETF 的壞處 一個顯而易見的壞處就是總管理費用不便宜，每年約0.6%的費用蠶食了投資回報。而且新加坡上市的公司是以新加坡元結算交易，香港投資者會面臨匯率風險，老何的做法是50%用港元換新加坡元，餘下50%直接借新加坡元買入。 三）何時買入和賣出？ 最後是估值問題，專注股息類別的ETF，最簡單直接的估值方法就是：股息率。 目前新加坡REITs的股息回報是約5.5%，美國十年期國債息率約4%，當股息率高於美債息率1.5倍時(6%股息率)，安全邊際充足，是理想的買入點，股息率低於美債息率時，便是理想賣點，可以分批賣出。股息率在4-6%之間視作合理估值範圍。 新加坡 REITs ETF 具備了分散及低波動的優點，適合防禦型投資者長期持有，在投資組合裡配置一定比例的 REITs ETF，然後專注股息回報，耐心持有，長遠來看必定可以收獲滿意回報。